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트코인 하락 이유 및 전망(3/10)

navymoney 2025. 3. 10. 07:54

1. 대규모 비트코인 옵션 만기 도래

  • 3월 28일에 약 50억 달러(약 6조 6천억 원) 규모의 비트코인 옵션 만기가 예정되어 있습니다.
  • 옵션 만기 시점에는 시장 조정이 자주 발생합니다. 대규모 옵션 보유자들은 만기 전에 포지션을 정리하거나 헷징(hedging)하기 위해 매도를 강화하는 경향이 있습니다.
  • 특히, 옵션이 만기되면서 시장 메이커들은 포지션 헷징을 위해 비트코인을 매도할 가능성이 높습니다.
  • 이러한 움직임은 매도 압력을 증가시키고, 가격 하락으로 이어집니다.

👉 영향: 대규모 옵션 만기로 인해 시장 변동성이 커지고 투자 심리가 위축되며 매도세가 강화되고 있습니다.

2. 비트코인 ETF 대규모 자금 유출

  • 최근 일주일 동안 비트코인 ETF에서 11억 달러(약 1조 4,500억 원) 이상의 자금이 유출되었습니다.
  • 이는 기관 투자자들이 비트코인 포지션을 청산하고 있다는 신호로 해석됩니다.
  • **블랙록(BlackRock)**과 그레이스케일(Grayscale) 등 주요 ETF 운용사들이 자금 유출을 보고했습니다.
  • 기관 자금이 빠져나가면서 시장의 지지력이 약화되고 매도세가 강화되고 있습니다.

👉 영향: 기관의 매도세로 인해 시장의 하방 압력이 강해지고 있습니다.

3. 글로벌 경제 불확실성과 위험 회피 심리 강화

  • 미국과 유럽 간의 무역 관세 갈등이 고조되면서 글로벌 경제의 불확실성이 증가하고 있습니다.
  • 3월 7일, 미국 바이든 행정부는 유럽산 철강 및 기타 수입품에 대해 추가 관세를 부과할 가능성을 발표했습니다.
  • 또한, 최근 발표된 미국의 소비자 신뢰 지수가 예상보다 낮아지면서 미국 경기 둔화 우려가 커졌습니다.
  • 이러한 불확실성은 투자자들의 위험 회피 성향을 강화시켜 비트코인과 같은 고위험 자산의 매도로 이어졌습니다.
  • 반면, 금 및 미 국채 등 안전 자산으로의 자금 유입이 늘어나고 있습니다.

👉 영향: 거시 경제 불확실성은 위험 회피 심리를 강화하며 비트코인 매도세를 촉진하고 있습니다.

4. 주요 암호화폐 거래소 해킹 사건

  • 최근 암호화폐 거래소 Bybit에서 발생한 보안 사고로 약 15억 달러(약 2조 원) 규모의 자금이 유출되었습니다.
  • 이번 해킹은 고액 보유자들의 지갑을 표적으로 삼았으며, 자금이 빠르게 이동하면서 시장에 충격을 주었습니다.
  • 해킹 사건 이후 투자자들의 불안 심리가 급격히 증가했고, 이에 따라 대규모 자금 인출이 발생했습니다.
  • 과거에도 대규모 해킹 사건은 시장에 장기적인 부정적 영향을 미친 바 있습니다.

👉 영향: 보안에 대한 신뢰가 약화되면서 투자자들의 매도세가 강화되고 있습니다.
(g-enews.com)

5. 비트코인 채굴 난이도 상승 및 수익성 감소

  • 최근 비트코인의 채굴 난이도가 사상 최고치를 기록하면서 채굴 비용이 급증하고 있습니다.
  • 난이도가 높아지면 블록 보상이 줄어들고, 채굴업체는 운영비용을 충당하기 위해 보유 중인 비트코인을 매도해야 할 수 있습니다.
  • 일부 소규모 채굴업체는 채굴 수익성이 낮아지면서 시장에서 이탈하고 있습니다.

👉 영향: 채굴업체의 매도세가 매도 압력을 추가로 강화하고 있습니다.

6. 정부 보유 비트코인 매각

  • 독일 등 일부 국가가 범죄 수사 과정에서 압수한 비트코인을 대량 매각하고 있습니다.
  • 독일 정부는 2024년 6월 기준으로 약 50,000 BTC를 보유하고 있었습니다.
  • 최근 2주 동안 독일 정부는 약 2,700 BTC(약 2억 달러 규모)를 매각한 것으로 알려졌습니다.
  • 정부의 비트코인 매각은 시장에 공급이 증가하면서 추가 하락 요인으로 작용하고 있습니다.

👉 영향: 정부의 매각으로 공급 과잉이 발생해 매도세가 강화되고 있습니다.

7. 레버리지 청산 및 연쇄 효과

  • 비트코인 가격이 주요 지지선인 $60,000 아래로 떨어지면서 레버리지 포지션의 청산이 발생했습니다.
  • 지난 24시간 동안 약 7억 달러(약 9,200억 원) 규모의 롱 포지션이 청산되었습니다.
  • 청산이 발생하면 추가 매도가 발생해 가격 하락이 가속화됩니다.
  • 이러한 연쇄 반응은 급락의 주요 원인 중 하나입니다.

👉 영향: 레버리지 청산으로 가격 변동성이 확대되고 있습니다.

📉 현재 시장 상황 요약

  • 비트코인 가격:
    • 일중 최고가: $86,483
    • 일중 최저가: $80,949
    • 현재 가격: $81,240 (전일 대비 -5.6% 하락)
  • 주요 요인:
    ✅ 옵션 만기 도래 → 변동성 확대
    ✅ 기관 자금 유출 → 매도세 강화
    ✅ 거시 경제 불확실성 → 위험 회피 심리 강화
    ✅ 해킹 사건 → 보안 신뢰도 하락

🔎 향후 전망

  • 3월 28일 옵션 만기까지 시장 변동성이 지속될 가능성이 큽니다.
  • 기관 자금 유입이 회복되지 않는다면 추가 하락 가능성도 배제할 수 없습니다.
  • 다만, $78,000~$80,000 구간에서 기술적 지지가 형성될 경우 반등의 기회가 생길 수 있습니다.